Наблюдательный совет ВТБ рекомендовал выплатить дивиденды за 2024 год в размере ₽25,58 на обыкновенную акцию, что стало неожиданностью для рынка. На фоне новости акции банка на Московской бирже подскочили почти на 25%, достигнув ₽109,02. Общая сумма выплат составит ₽275,75 млрд, или 50% чистой прибыли по МСФО. Решение будет утверждено на собрании акционеров 30 июня.
ВТБ впервые с 2021 года запланировал выплату дивидендов, что вызвало бурную реакцию на фондовом рынке. Наблюдательный совет банка рекомендовал направить на дивиденды ₽275,75 млрд, что составляет 50% чистой прибыли по МСФО за 2024 год (₽551,4 млрд). Размер выплаты — ₽25,58 на обыкновенную акцию, а дивидендная доходность по цене до объявления (₽86,12) достигает 29,7%. Это рекордный показатель в истории ВТБ. Последний день для покупки акций под дивиденды — 10 июля 2025 года.
Новость стала неожиданностью для инвесторов, так как ранее менеджмент банка, включая финансового директора Дмитрия Пьянова, указывал на отсутствие планов по выплатам за 2024 год из-за проблем с достаточностью капитала. Среди факторов, препятствующих выплатам, назывались высокая ключевая ставка, антициклическая надбавка и рост налоговой нагрузки. Однако, как отметил Пьянов, решение стало возможным благодаря «тщательному планированию и жесткой дисциплине». Президент ВТБ Андрей Костин подчеркнул, что банк перевыполнил показатели Стратегии развития, что позволило рекомендовать выплаты на год раньше, чем планировалось.
«Это обеспечит рекордную дивидендную доходность и повысит доверие к акциям ВТБ и российскому фондовому рынку», — заявил Костин.
Рынок отреагировал мгновенно: акции ВТБ (VTBR) на Московской бирже выросли на 24,97% к 13:54 мск, достигнув ₽109,02. Из-за резкого скачка котировок Мосбиржа объявила дискретный аукцион с 14:09 до 14:39 мск. После его завершения бумаги торговались на уровне ₽106,5, что на 22,4% выше закрытия предыдущего дня. Аналитики «Альфа-Инвестиций» отметили, что высокая доходность поддержит акции банка в краткосрочной перспективе. Эксперты проекта Market Power добавили, что решение оказалось сюрпризом, хотя ранее обсуждалась возможность выплат. Однако они предупреждают, что в будущем размер дивидендов может быть скромнее из-за продолжающихся вызовов, связанных с капиталом.
Финансовые результаты ВТБ за 2024 год впечатляют: чистая прибыль выросла на 27,6% до ₽551,4 млрд, а рентабельность капитала составила 22,9%. В первом квартале 2025 года банк продолжил демонстрировать рост, заработав ₽141,2 млрд чистой прибыли (+15,4% год к году). Эти показатели укрепили уверенность менеджмента в возможности выплат, несмотря на дефицит капитала, который, по словам Костина, оценивается в ₽1,7 трлн.
Дивидендная политика ВТБ предусматривает выплату не менее 25% чистой прибыли по МСФО, а для госкомпаний норма составляет 50%. В 2024 году банк решил следовать этой норме, направив половину прибыли акционерам. Основным бенефициаром станет государство, владеющее 61,8% голосующих акций. Последний раз ВТБ выплачивал дивиденды по итогам 2020 года (₽0,0014 на акцию, всего ₽18,146 млрд), после чего выплаты были приостановлены из-за убытков 2022 года и необходимости восстановления капитала.
Аналитики считают, что решение ВТБ может сигнализировать о стабилизации финансового положения банка и позитивных ожиданиях на 2025–2026 годы. Однако давление на капитал сохраняется: с июля 2025 года ЦБ повысит антициклическую надбавку, а потребность в капитале оценивается в ₽120 млрд. Некоторые эксперты не исключают, что банк может провести допэмиссию для поддержания нормативов.
Для акционеров новость о дивидендах — позитивный сигнал, но долгосрочные перспективы акций ВТБ будут зависеть от макроэкономических условий, включая снижение ключевой ставки и снятие санкционных ограничений. Окончательное решение по дивидендам акционеры примут на общем собрании 30 июня.